En diciembre de 2011 bajan todos los IRPH. Disminuye ligeramente la diferencia entre el IRPH y el Euribor (1,622).

    En diciembre de 2011 todos los IRPH han bajado. El Euribor ya lo llevaba haciendo desde noviembre, ahora se incorporan los índices hipotecarios IRPH Cajas, IRPH Bancos e IRPH Entidades a las caídas. La diferencia entre el Euribor y el IRPH entidades baja ligeramente.

    El Euribor ya había descendido en el mes de noviembre, y lo sigue haciendo. Sin embargo los IRPH en noviembre subieron de forma muy significativa. Las bajadas en los tipos de interés y las perspectivas de que pueden bajar todavía más, dada la difícil situación económica que atraviesa Europa, consiguen hacer retroceder todavía más los índices hipotecarios. De hecho, los tres IRPH, han bajado. El IRPH Bancos ha retrocedido de forma contundente, ya que si en noviembre de 2011 señaló el 3,641 ahora en diciembre de 2011 se encuentra en el 3,509. El IRPH Cajas ha bajado muy poco, del 3,747 de noviembre, se ha quedado en diciembre de 2011 en el 3,739. El IRPH ha bajado hasta el 3,626, después de encontrarse en el 3,696 en noviembre de 2011.

   Estos retrocesos, a pesar de que son importantes en los casos del IRPH Bancos y el IRPH Entidades, no sirven ni tan siquiera para retroceder la fuerte subida del mes pasado, es decir, los IRPH de octubre de 2011 todavía eran más bajos que los correspondientes a diciembre de 2011. Por ello, ni decir tiene que las hipotecas seguirán encareciéndose con los datos de diciembre, pues hace un año, o hace seis meses, los valores de los IRPH eran más bajos que los actuales. En caso del Euribor, los valores actuales ya son más bajos que los de hace seis meses, por lo que las hipotecas referenciadas a este índice que se revisen semestralmente, si que experimentaran rebajas a partir de los datos de diciembre. Esperemos que los IRPH sigan retrocediendo en los próximos meses y se abaraten o por lo menos se atenúen las subidas en las cuotas de las hipotecas que se revisen. La diferencia entre el Euribor y el IRPH ha bajado, pero todavía se encuentra en valores muy altos, pues entre ambos índices hipotecarios existe un desfase de 1,622 puntos.

    Una hipoteca de 150.000 euros referenciada al IRPH Cajas con un diferencial sobre el mismo IRPH, de + 0, a 25 años y que se revise anualmente a partir del IRPH Cajas de Diciembre, pasará aproximadamente de una cuota mensual de 707 euros a otra de 770 euros. Esta subida supone un aumento mensual de 63 euros, o una subida anual de 756 euros, siendo todos estos cálculos aproximados.

    Calculadora para la revisión de la hipoteca

 IRPH. Índices de Referencia de Préstamos Hipotecarios

    IRPH son las siglas correspondientes a: Índices de Referencia de Préstamos Hipotecarios. Estos índices son varios, y son  un porcentaje que  es utilizado por las entidades financieras con el que actualizan el tipo de interés de las hipotecas con tipos de interés variables. El Banco de España publica mensualmente todos los índices a través de un media de las diferentes ofertas del mercado hipotecario que han inscrito los bancos y cajas de ahorro.

    El índice más utilizado como referencia para las hipotecas a interés variable es el Euribor, pero existen otros que es importante conocer:

- El Euribor: como decimos es el más conocido y utilizado. Es el índice que sustituyó al Mibor. Es el tipo al que las entidades financieras formalizan préstamos entre sí en la zona del mercado interbancario de la moneda europea. ¿Cómo se calcula? Los bancos europeos se prestan dinero entre ellos, entonces a partir de los precios de oferta de estos préstamos, se calcula el Euribor. Estamos hablando de los bancos europeos más importantes. El Euribor sustituyó al Mibor y este todavía se utiliza, pero de forma exclusiva para los préstamos hipotecarios anteriores al 1 de enero de 2000.

 - CECA:  Este índice ha sido creado por la Confederación Española de las Cajas de Ahorro. En este caso para establecer su valor o  porcentaje se utiliza dos tipos de valores. Los préstamos personales y los préstamos hipotecarios formalizados en las cajas de ahorro. El porcentaje de CECA será una media calculada a partir de los tipos aplicados a los préstamos personales con duración de 1 a 3 años y de los tipos ofrecidos en los préstamos hipotecarios para la adquisición de  una vivienda libre. Se quitan en los dos tipos utlizados los valores extremos.

- El IRPH: Existen tres modalidades:

                1.- IRPH de bancos: el porcentaje es la media obtenida a partir de los tipos medios de interés de los préstamos hipotecarios con un plazo superior a tres años que han sido concedidos por los bancos durante el mes.

                2.- IRPH de cajas de ahorro: se calcula igual que el anterior pero  en este caso se trata de los préstamos formalizados en las Cajas de Ahorros, es decir, es el tipo medio de los préstamos hipotecarios a más de tres años que han sido concedidos por las Cajas de Ahorros.

                3.- IRPH del Conjunto de Entidades: es una media de los dos índices anteriores.

- También se puede utilizar como índice el de Deuda Pública o rentabilidad semestral de los bonos del Tesoro.

    Como comentábamos el índice más utilizado para referenciar los préstamos hipotecarios a interés variable es el Euribor.

    Debemos de saber que las entidades financieras aplican un diferencial adicional. Si por ejemplo, nuestro banco nos ofrece euribor + 0,50 y el porcentaje del euribor es 4,60 se realizará la suma del índice más el diferencial para obtener el tipo de interés que se aplicará. En este caso 5,10 ya que, 4,60 + 0,50 =5,10

    Generalmente el valor del IRPH  está por encima del Euribor, pero como contraprestación tiene la ventaja de que su oscilación no es tan frecuente. Los expertos dicen que generalmente las entidades financieras tienen una mayor disposición a utilizar el Euribor pues generalmente registra menores fluctuaciones durante la vida del préstamo hipotecario.

    El comportamiento del IRPH es más suave que el del Euribor, es decir, tienen reacciones lentas a subidas y bajadas, sus movimientos o sus oscilaciones son menos bruscas. Es menos volátil aunque su valor generalmente es más alto que el del Euribor. Por otra parte el diferencial o margen que se aplica al IRPH, teóricamente debe ser muy pequeño, (comparándolo con el que se aplique a otros índices que se sitúan por debajo, como es el caso del Euribor), inexistente o incluso negativo.

     El día 20 de cada mes el Banco de España cede los datos del mes anterior.

    En la siguiente tabla podemos observar las diferencias entre IRPH, Euribor y CECA. En la tabla vemos que el Euribor siempre ha estado en posiciones más bajas que el IRPH.  Posteriormente comentaremos las conclusiones que podemos extraer de realizar comparaciones entre los tres índices.

Diferencia IRPH-Euribor

    Siempre ha estado el valor del Euribor por debajo del valor del IRPH. La menor diferencia entre ambos en este periodo es de 0,433, correspondiente a Julio de 2008.

    En este periodo (Enero 2000 - Agosto 2011) siempre ha resultado más ventajosa una hipoteca a Euribor + 0,433 que otra hipoteca a IRPH + 0.

  

Diferencia CECA-IRPH

    Siempre ha estado el valor del IRPH por debajo del valor de CECA. La menor diferencia entre ambos en este periodo es de 0,372, correspondiente a Diciembre de 2006.

    Desde Enero del 2000 hasta Agosto del 2011 siempre ha resultado más ventajosa una hipoteca a  IRPH + 0,37 que otra hipoteca a CECA+ 0.

Diferencia CECA-Euribor

     Siempre ha estado el valor del Euribor por debajo del valor de CECA. La menor diferencia entre ambos en este periodo es de 1,014.

    Desde Enero del 2000 hasta Agosto del 2011 siempre ha resultado más ventajosa una hipoteca a  Euribor + 1,014 que otra hipoteca a CECA+ 0.

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