Evolución del IRPH durante la crisis

Índices y simuladores de hipoteca


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IRPH 2017: Índices hipotecarios. Simuladores de Hipoteca

Evolución del IRPH durante la crisis

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Evolución del IRPH durante la crisis

El IRPH ha caído durante la crisis aunque ha sido una caída retardada y amortiguada en comparación con el Euríbor.

    Podemos situar los inicios de la crisis econ√≥mica internacional y del pinchazo de la burbuja inmobiliaria nacional hacia finales de 2007, desde entonces han transcurrido m√°s de 10 a√Īos, y todav√≠a quedan muchas secuelas de todas las dram√°ticas consecuencias que trajo consigo. Ni siguiera, podemos decir, que la recuperaci√≥n haya llegado de forma definitiva y estable y prueba de ello es que el Banco Central Europeo (BCE) sigue manteniendo est√≠mulos a la econom√≠a de la Eurozona y sigue sin subir los tipos de inter√©s situados actualmente en su nivel m√°s bajo de su historia el 0%. Un a√Īo despu√©s de que se dieran las primeras manifestaciones a finales de 2007 de la crisis, concretamente en octubre de 2008, el BCE empez√≥ su pol√≠tica de bajada de tipos de inter√©s y gracias a ello se propicio la ca√≠da del Eur√≠bor. Tras sucesivas bajadas del precio del dinero, con alguna que otra interrupci√≥n que supuso una subida de tipos en plena crisis y que cost√≥ mucho de entender, el Euribor sigui√≥ cayendo siguiendo las bajadas de los tipos de inter√©s, ya que sabemos que tipos de inter√©s y Euribor siguen trayectorias paralelas. El IRPH tambi√©n comenz√≥ a caer, pero no lo hizo tan fuertemente, y con efecto retardado con respecto al Euribor.

Evolución del IRPH durante la crisis

    Si el Euribor ca√≠a el IRPH tambi√©n deb√≠a de hacerlo porque para la base de c√°lculo del IRPH se utilizan la media del tipo de inter√©s de las nuevas hipotecas concedidas y estas no pod√≠an tener tipos muy altos con un Eur√≠bor hundi√©ndose. Pero pronto se vio el efecto de las entidades financieras aplicaban a las nuevas concesiones de hipotecas, aumentando su diferencial sobre el Euribor, de esta manera, con un diferencial m√°s alto sobre el Euribor, se contrarrestaba la ca√≠da del √≠ndice hipotecario. Como resultado el IRPH aumentaba su distancia con respecto al Euribor, ya que el IRPH por su m√©todo de c√°lculo contiene los diferenciales que se aplican a las nuevas hipotecas, mientras que los valores del Euribor, no tienen ning√ļn tipo de comisi√≥n a√Īadida, es un valor puro. Por una parte, el IRPH ca√≠a gracias a la ca√≠da del Eur√≠bor, pero dig√°moslo as√≠, era una ca√≠da amortiguada gracias a que en las nuevas hipotecas los bancos ofertaban diferenciales mucho m√°s altos que en los a√Īos de expansi√≥n econ√≥mica y del boom inmobiliario. Pero los diferenciales puedes subirlos, pero no tanto como para compensar la gran ca√≠da del Euribor que desde su m√°ximo hist√≥rico de julio de 2008 que alcanz√≥ 5,393, hasta el √ļltimo dato que tenemos de febrero de 2018: -0,191% situado en terreno negativo, da como resultado una ca√≠da de 5,584 puntos. Todos estos puntos son evidentemente intereses que deja de cobrar el banco por cada hipotecado por hipoteca referenciada al Euribor.

   Queremos decir que aunque subieran los diferenciales no lo pod√≠an hacer tanto como lo que ca√≠a el Euribor y por tanto el IRPH tambi√©n ha ca√≠do desde su m√°ximo hist√≥rico, pero como coment√°bamos con una ca√≠da retardada y amortiguada que se ha traducido en una significativa diferencia entre los √≠ndices hipotecarios de m√°s de 2 puntos en los a√Īos m√°s duros de la crisis. El valor m√°s alto lo alcanz√≥ el IRPH en enero de 2001, al se√Īalar 6,390 puntos y el √ļltimo valor que tenemos del IRPH de enero de 2018 es de 1,938%, entre ambos datos hay una ca√≠da de 4,452 puntos, que como vemos es una ca√≠da menor que la del Euribor.

   Como vemos en el gr√°fico el pico m√°s alto se produjo en enero de 2001, pero casi volvi√≥ a este valor en Noviembre de 2008 al llegar a los 6,258 puntos, cuando el BCE ya hab√≠a iniciado su bajada de tipos de inter√©s un mes antes, en octubre de 2008. En noviembre de 2008 el Eur√≠bor se encontraba en 4,350% y entre ellos ese mes hab√≠a entonces una diferencia de 1,908 puntos. En enero de 2018 la diferencia es de 2,127 puntos.

 

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